财通社8月21日讯，养鸡大户民和股份（002234，SZ）于8月20号晚间披露了半年报，公司2019年上半年实现营收15.63亿元，同比增长133.31%；净利润8.69亿元，同比增长4618.23%，约46倍；更猛的是其扣非后的净利润为8.67亿元，同比增长13966.23%，接近140倍！其中雏鸡业务的毛利率高达74.4%，直逼洋河股份等白酒股。
一年时间，同比增幅超百倍，A股市场中恐怕难找第二家公司。
二师兄身价大涨，引发一波吃鸡行情
禽肉产业的大涨或多或少受到了非洲猪瘟的助攻，禽肉作为猪肉的替代品，当猪肉价格一度上飙时，禽肉需求提升，价格上涨。疫情致使国内生猪供应下降，虽然国家出台一系列促进产能恢复的政策，但疫情的不确定性导致的现阶段补栏风险程度依旧较高，政策对产能恢复的积极作用仍有待观察。预期未来猪肉供应存在一定缺口，对鸡肉等肉类的需求将进一步提升。
通过Choice统计发现，无论是鸡料比价还是鸡肉价格，当下均处于历史高点。截至8月7日，鸡料比价达到了3.32，已经超过了2016年的最高比值。自从今年7月24日启动涨势以来，鸡料比价已向历史高点的3.91冲刺。肉鸡价格同样如此，截至8月5日，肉鸡价格已达到9元/公斤，再度向今年5月的历史高点逼近。
随着整个养鸡行业景气度提升，同样是养鸡大户的益生股份、圣农发展、仙坛股份也披露的半年报同样喜人：今年上半年，作为国内唯一拥有曾祖代白羽鸡的公司益生股份(002458，SZ)的净利润为9.04亿元，同比增长2688.67%；圣农发展（002299，SZ）的净利润为16.53亿元，同比增长393.40%，仙坛股份（002746，SH）的净利润预计为3.80亿元至4.20亿元，同比增长327.65%至372.67%。整个养殖业行业平均利润增长率为315.07%。
机构分析认为，非洲猪瘟散点式爆发，鸡肉替代性凸显。短期来看生猪调运受限，生猪价格出现区域性分化，对禽链价格有一定的支撑。长期来看，生猪产能的持续出清，上行猪周期确定性较强，生猪价格上涨也将带动鸡肉价格上涨。受此影响，养鸡板块表现活跃。
供给端持续收缩
民和股份主要是经营上游祖代鸡等方面，处于产业链的上游。从民和股份披露的半年报看来，上游供需关系更为紧缺。作为对照，同样是养鸡大户但是处于产业下游的温氏股份肉鸡类养殖的毛利率就仅有14.36%。
据数据显示,2019年上半年,我国父母代鸡苗产量同比增长16%,商品代鸡苗同比增长11%。虽然父母代与商品代的产量均有所增长,但种鸡的生产性能偏差，6月疯狂去产能后恰逢7月高温，导致种鸡受精率和产蛋率双低，故白羽肉鸡供给端偏紧的局面并未有实质性改变。
民和股份表示：“整个白羽肉鸡行业引种紧缺情况未得到根本改变，数年以来的低引种使得供给剧烈收缩，且短时间内供需难以恢复。种鸡存栏下降，商品代鸡苗供应紧张，推动鸡苗价大幅上涨。”而报告期盈利的主要原因正是主营产品商品代鸡苗售价大幅上涨，收入增加，毛利上升。
禽链的景气有可持续性
仅就下半年来看，猪肉涨价，带动鸡肉上行的趋势尚难逆转。
对此天风证券更是认为，非洲猪瘟带来的猪肉供需缺口将逐渐显现，作为猪肉消费的主要替代品，禽肉消费将快速增长，助推禽链景气持续。甚至，该农业团队直言，此轮禽链景气向上时间和程度都将超历史周期，预计上市公司盈利改善明显。
据卓创资讯分析师刘晓莹分析，8月以来，毛鸡出栏量仍较有限，市场供需双重利好市场，鸡价开始反弹，截至8月16日，山东地区毛鸡棚前收购价格已走高至4.80元/斤左右。短期毛鸡供应增加不大，企业库存增涨仍有难度。学生开学、中秋、国庆假期临近，市场对鸡产品的需求量较大。后期鸡产品价格或高位盘整，不排除有继续走高可能。